“结构性存款”顾名思义是有“结构”的。
它本身就是由两部分结构组成：“存款部分”和“挂钩衍生物”部分。不明白的话，就直接理解为“存款”部分+“理财”部分吧。
存款部分：就跟大家常见的普通存款一样；保本保息，受50w保赔付额度保护。
理财部分：是酪钩一个标的产品的衍生物；通常就是期拳。
期拳是一个比较复杂的衍生产品，投资期拳，相当于购买了一项拳利，可以在约定的时间，以约定的价格，买卖一定数量的标的资产。
对期拳投资不了解的话，就简单把它理解为做了一个高风险投资。
存款部分没啥可说的，理财部分，是需要投资者注意的。
因为它投资的范围很广，可以挂钩股指、黄金、利率、外汇、石油等等；
投资方向也非常灵活，可以做多（看涨期拳），可以做空（看跌期拳），可以在一个范围区间获利（蝶式期拳），甚至有的要满足既定条件（障碍期拳）。
所以购买结构性存款的时候，不能只看预期收益区间，而是要仔细阅读理财产品说明书，看清产品挂钩的标的资产，以及对应的获利条件。这样才能决定，这款结构性存款是否真的适合自己。
“结构性存款”的理财，不是拿本金去投资，而是拿一部利息去投资。
投资理财，大家都知道：
所谓“收益”，不过是承担了对应风险，才换来的风险补偿。所以，一份风险，一份收益。
那么，结构性存款是如何做到在保本的情况下，也能博取高收益的呢？
这就涉及到一个“安全垫”的概念。
前面说了，结构性存款，分为存款和理财两部分。其中，理财部分的资金来源，就是存款部分产生的部分利息。
举个例子来说明吧：
1000万的一年期结构性存款，假设存款利息是4%，那么预期的利息收益就是40万。
预期收益中，拿出一部分，比如50%，来做风险投资，也就是20万，作为“理财”部分的资金。
剩下的另一半利息，就是“安全垫”，保证在最坏情况下，投资者也不会损失本金，并且还有一部分（虽然少了点）收益保底。
那么，最终到期的收益结果如何计算呢？
如果理财部分，投资成功，比如20万变成40万（期拳投资，翻倍真的一点也不罕见）：收益总额就是20万（安全垫）+40万（理财部分）=60万，年化收益6%。
如果理财部分，投资惨亏，比如20万损失殆尽（期拳投资，赔光真的一点也不罕见）：收益总额就是20万（安全垫）+0（理财部分）=20万，年化收益2%。
如果理财部分，略有收益，那么最终收益就会介于以上两者之间。
这样，我们就得到了一款年化预期收益在2%-6%之间的结构性存款。
为什么大家会对“结构性存款”有存款理财分不清的感觉，是有其历史原因的。
早年间，银行业曾致力于摆脱存贷款的息差依赖，大力发展中间业务和表外业务。其中一个考核指标，就是理财产品的销售收入。
也就是说，在当时一家支行或网点，只是业绩好是不够的，收入的来源，不能主要靠存贷这种主营业务，还得有其他的表外业务；极端一点，表外业务做得越好，越容易受到表彰和嘉奖。
那么，银行的各个销售渠道自然就有动力，给本来的结构性存款包装一层时髦（当时看是时髦哈）的外衣，叫“保本理财”。
这样一来，就成功把存贷款的表内业绩，转化为了理财销售的表外业绩。
可自去年理财新规颁布，不允许新发的理财产品承诺“保本”了。那怎么办？好办啊，再把这些“保本理财”的马甲一扒，又恢复成本名“结构性存款”了。
所以自去年开始，结构性存款的规模急剧上升，到年底的时候已经逼近10万亿大关了。其实，钱还是那些钱，产品还是那些产品，只是换个名头而已。
另外，还有一种常说的“假结构性存款”，并不是说，就是骗局。
它的假，主要是假在高收益的来源，并不来自风险投资部分，也就是理财部分，而是来自存款部分。
还是用例子来说明吧，比如投帅发布一款收益在3%-5%的结构性存款：挂钩沪指，如果三个月内，大盘收盘在2000点以上，那么这款结构性存款的年化收益就是5%；否则就是3%。
但是现在大盘在2900附近，三个月跌破2000的可能微乎其微，谁买我的这款结构性存款，大概率下，到期都能拿到5%的上限收益。
然而，我的风险投资部分，其实是没有风险的（大盘很难在短期跌破2000点）。没有收益，就没有收益，那么，这5%的收益哪来的？毫无疑问，就只能靠存款部分了哦。
从监管的角度来看，这款产品其实就是早些年屡见不鲜的违规高息揽储，必须加以禁止。但是从投资者角度，却不一定就意味着上当和亏损。
结构性存款很难归为单纯的存款或是理财，而是一种无风险收益（存款）和风险收益（理财）按一定比例组成的结构性综合体。
由于事先计算好的“安全垫”的存在，结构性存款基本上能做到保本不赔（除非有的结构性存款，预期收益下限本身就是负值），甚至都能达到预期收益的下限。
但是能否取得预期收益的上限，是不确定的，要取决于风险投资部分的结果。所以，投资结构性存款之前，一定要仔细阅读产品说明书，预判取得上限收益的可能性。
如果想当然地认为，结构性存款必然能够取得上限收益，那恐怕到期有可能会失望了哦。 1/2 1 2 下一页 尾页 |
